近年“财务自由、提早退休”(FIRE，全称Financial Independence, Retire Early)在全球盛行，此概念标榜退休后每年提取4%资产，即使面对经济动盪，仍可持续稳定地支撑退休生活。

加拿大一对华裔夫妇于30多岁时累积了100万加元，每年提取约4至5万元生活，成功提早退休，成为获外媒报道的FIRE范例。

年支出25倍计所需资产

据《Business Insider》报道，梁伟豪(Bryce Leung)和沈克丽(Kristy Shen)(上图)是一对居于多伦多的夫妻。两人在提早退休前都是工程师，家庭最初的总年收入约为6.5万加元，巅峰时期曾达约16万加元。

为此，他们将三大生活支出(住屋、交通、饮食)压低，一度将股票投资比例升至90%，终于在2015年、约30岁出头时，达成累积到100万加元、提早退休的目标，于是辞职展开环游世界之旅。

他们提早退休后，加码投资债券、优先股及REITs(地产投资信託)配置，以制造稳定现金流，支持生活开支，而非追求高增长。梁伟豪说，即使在今年市场动盪时 ，这套策略也有成效，“即使股市下跌，我们仍可选择等待，不必卖出任何资产，因为利息收入已足以支持生活。”

4%法则撑半世纪偏进取

对于上述个桉，香港卓桥财富创办人余硕衡指出，其做法“在数学上可行”，但实务上是将生活方式、行为及资产配置做到极致，不适合盲目複制。他解释，4%法则源于美国1990年代的研究，若退休时持有合适的股债配置，以4%为初始提取率并按通胀调整，有逾九成机会能撑过30年退休期而不耗尽资产。

不过，他警告，若退休期长达40至50年，4%法则会变得过于乐观。根据2025年的实证回测指出，4%提领率在40年内的成功率会降至60%至70%，在50年内更跌至30%至40%，甚至更低，特别是退休初期便遇上股灾或高通胀、低利率的情景。他直言，在30年内4%提取率是可接受，但在40至50年的退休期，4%已属偏进取，3%才是更接近安全的区间。

专家：勿太依赖单一公式

余硕衡续指，以4%法则或25倍年支出去量化，好处是有明确公式与目标，有纪律地去面对支出、储蓄率、投资，而不是“想退休就退休”;但缺点是太依赖单一公式，一旦市场环境改变，会出现公式跟不上现实的落差。他强调，医疗成本的增速往往比一般物价高出两至三倍，一旦步入高龄，医疗、住院、长者照护开支会大幅超出4%的提取率，届时或被迫削减其他开支，甚至动用本金。

理财专家指，若退休期长达40至50年，4%法则会变得过于乐观。

勿将资金尽泊高息股及REITs

至于梁伟豪夫妇在退休后将资金转向债券、优先股及REITs等收息资产，余硕衡坦言，此举在观念上正确，但在执行上要非常小心。他分析，高息股与REITs并非零风险，若利率上调、楼市波动或REITs业绩下滑，股息可能会被削减或暂停。此外，若退休资产过度集中于该类资产，将暴露在利率、楼市及行业集中的三重风险之下。

在投资部署方面，余硕衡建议港人采用“三层现金流结构”。第一层为“增长层”，佔组合30%至50%，配置全球股份指数基金，以对抗长期通胀及维持购买力;第二层为“稳定现金流层”，佔20%至30%，透过年金、债券及现金提供稳定利息和流动性，减少股灾时被迫卖股的风险;第三层为“收息补充层”，佔10%至20%，买入优质收息股及REITs作为现金流的补充。