一到RRSP季，加拿大人心里就两件事：怕钱不够养老，和盼着春天那笔退税到账。

不管你是为了养老还是为了退税，这笔钱其实不用急着现在就投。就算错过3月2日截止日，额度也能留到以后几年再用。

CTV专栏作者Dale Jackson撰文指出，在某些情况下，把钱投入免税储蓄账户（TFSA）反而能带来更大的节税效果。

对于长期规划退休的投资者来说，RRSP与TFSA的合理搭配，往往能产生更好的效果。

收入高时多投RRSP，收入低时收手

RRSP只是退休税务管理中的一个工具。其他还包括雇主养老金、家庭企业、政府福利、房产净值以及TFSA。

RRSP是否是当年最好的选择，取决于个人收入状况。

加拿大人喜欢春天收到RRSP退税，但不同收入水平的退税价值完全不同。

RRSP对高收入人群的节税优势最大，因为供的钱可以按你的最高边际税率直接抵扣。

例如，年收入超过25万加元、综合边际税率约50%的人，供款1万加元可节税5,000加元。

而年收入低于5万加元、税率约15%的人，同样供款只能节税1,500加元。

RRSP投资可在账户内免税增长，理想情况下在退休后以较低税率取出。因此，应在高收入年份多供款，低收入年份减少供款。

过度供款的风险

RRSP供款上限为上一年收入的18%（今年最高为32,490加元），但过度积累也可能带来税务风险。

当RRSP资产累积到一定规模，加拿大税务局会强制你开始取钱。哪怕你根本不需要，这笔钱也会算作当年收入，甚至可能把你的老年金（OAS）给追回去。

为什么TFSA有时更划算

TFSA没有这个问题。供款不能抵税，但账户内的投资收益（除海外股息外）完全免税。

提款也随时可取，完全不纳税。

对于低边际税率的人来说，把RRSP供款或退税转投TFSA更合理，而未使用的RRSP额度可以留到未来高收入年份再用。

图源：51记者拍摄

TFSA自2009年推出以来，供款上限不断增长。截至2026年1月1日，当年已满18岁的加拿大人，累计可供款额度已达109,000加元（视个人提款历史而定）。

未来额度还将继续增加，使TFSA成为退休阶段强大的节税工具。

RRSP与TFSA“黄金搭档”

通过在退休前有策略地将部分供款转向TFSA，可以避免RRSP过度膨胀，导致高税率提款和OAS被追回。

在TFSA中累积可观资金，可以在退休后作为免税现金补充来源，同时保持RRSP提款处于最低税档。

几乎所有投资产品，股票、债券、基金、ETF都可同时放入RRSP和TFSA，使两者共同构成一个多元化投资组合。