在温哥华，说到投资，三句不离“房地产投资”，很多人的第一反应仍然是：买房出租！拿出一笔首付，买一套投资房，再把房子出租出去，每个月收取租金，然后等升值卖了后赚一笔！但是想象和现实总是反的，在得知我月月贴钱，同事却月月收钱的，有正向现金流的时候，更是开始怀疑人生。

举个实际的例子吧（小编自身的），列治文一套2年新的公寓，成交价62万左右。

首付： 21.7万（不含律师费）

贷款额：40.3万

利率：4.5% 三年固定

每月贷款：$2344

物业管理费：$380 （ 0.75/尺）

地税：$1100/年（每月$92）

房屋保险：$800/年（每月$67）

每月硬性支出：$2344（房贷）+ $380（物业管理费）+ $92地税 + $67（房屋保险）

硬性支出总计：$2878/月

租金收入：$2600/月

每月现金流：亏损$283/月

年回报：亏损$3396

退出机制：房子卖掉，价格取决于市场波动，另需支付经纪费律师费等。

注意：还不算房子的损耗，和每年和租客发生的潜在纠纷。

后来小编自我总结了一下，温哥华的房产呢，整体长线来看，还是会持续增长的，只是不会爆发性的增长。因为过去十几年的工作经历中一直都在温哥华房地产行业里的中下游，也就是开发商后的整个环节，所以视角也一直停留在房子的本身，自然而然投资的思维也被局限在了房子的本身。后来也是在机缘巧合的情况下，到了房地产行业中的最上游，房地产金融，才把视角和思维打开。

如果当初投资的选择不是直接持有房产，而是通过债权的方式进入房地产投资呢？会不会有不一样的结果和收益？还是引用上面的公寓，同样的情况举个例子，如果还是投资房地产行业，只是投资的方式不一样，那结果会怎么样？（希望可以给目前正在迷茫，和探索如何合理安排自己资金的小伙伴多一个思考）：

假设62万的房子，当时的首付21.7万没有购买房产，而是购买的房屋抵押贷款基金：

投入金额：$21.7万（和首付款一样）

需要贷款：$0

贷款：$0

物业费：$0

地税：$0

房屋保险：$0

硬性支出：$0

房子损耗和潜在租客纠纷：$0

每月派息收入：$1266 – 1808 (拿回家)

年回报：$15190 - $21700 (拿回家，目标年回报7-10%)

退出机制：向基金公司，提前三个月申请全额赎回。

可见下图对比，更直观一些。

这作为小编的亲身例子来说，还有一点就是，如果物业价值下降，你直接承担资产价格的变化；如果贷款成本增加随着央行的利率波动，那就需要承担更高的利息；如果每个月的租金无法覆盖按揭、物业税、管理费和其他支出，那么差额仍然需要自己从口袋里补。

所以，买房投资的本质，是你直接持有房地产资产，也直接暴露在房地产价格，这并不是说房产不好，而是如果想要追求稳定，每个月有稳定的现金流和每年有稳定的投资回报，对于高净值和中产家庭等来说，房屋抵押贷款基金或许会是更适合的选择。如果是资产配置高增长的角度来说，计划长期持有物业，10年以上，和希望通过物业的升值带来更高的收入，那持有物业也是一个选择，前提是要有能承受市场波动的心理能力。

而房地产抵押贷款基金的核心逻辑是，投资者并不需要自己购买一套房产，也不需要成为房东，而是通过基金参与房地产抵押贷款市场，这个市场在加拿大40多年前发源，至今已经相当的成熟，有将近500亿的市场了, 比如加拿大知名头部公司：Timbercreek（管理规模11亿元）, Romspen（管理规模27亿元），Gentai景泰（管理规模5亿加元）

这两种投资方式最大的区别，可以简单理解为：

* 直接买房，是你为房子兜底；

* 房屋抵押贷款基金，是房子作为抵押资产，房子为你兜底

所以，同样是投资房地产，两种方式背后的逻辑其实完全不同，没有哪一种更好，而是哪一种更适合自己的家庭情况。对于已经是房东的你，也不用因为和租客产生纠纷如何应对而苦恼，对于处在规划家庭资产的你，也不用苦恼到底要怎么安排。

景泰将于 8月26日，本周三举办的线下公益讲座：“房屋抵押贷款基金讲解 & 出租屋管理与纠纷如何应对”

不管你现在身处哪个阶段，如果已经是房东，我们特别邀请了嘉宾资深物业管理，从真实案例出发，分享BC房东必须了解的租赁法规则、租客管理以及纠纷处理方式。

同时也邀请到了景泰资深投资顾问从另一个角度，与大家分享房地产抵押贷款投资的运作逻辑：如果不想亲自当房东，还有什么方式可以参与加拿大房地产市场、获取每月利息派发和稳定回报，也可以根据自身的情况，请投资顾问做1对1的免费咨询~ ， 希望可以给各位小伙伴多一个思考，不要像小编一样，局限了自己的视野和思维。

时间：8月26日（周三），早上10:30

地点：列治文，三号路。现场提供茶点、

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