按照加拿大统计局最新发布的《高收入加拿大人》报告，2023那一年里，加拿大那最顶尖的1%纳税人，平均年收入有$60.6万元，经过通胀修正后，全国纳税人的平均收入不过$5.99万元，表现出明显的反差。

大部分加拿大民众的实际收入都下滑了，由统计局数据可见，前1%人群的收入降低了0.6个百分点，其余多数人的收入下降大概0.3%，就2022年而言，该群体的降幅曾一度高达3.2%。

收入最高的前0.1%人群降幅最为明显，平均削减1个百分点，然而他们的年收入依旧高达$213.19万元，远超全国平均的收入水平。

2023年，这一最顶尖的人群反倒出现了小幅增长，平均收入实现$774.31万元，较上一年提升了0.2%，他们的财富更多是从投资收益、股息及资本收入中获取，而普通民众大概三分之二的收入依靠工资与薪金所得。

在财富分化一直扩大的背景下，加拿大养老保障体系凸显出相对的稳定与韧性。

加拿大养老体系获评“B”级

在Mercer和CFA协会全球研究院携手发布的《2025年全球养老金指数》里面，加拿大养老金体系再次拿到“B”等评级，跟去年处于同一水平，但分数从68.4攀升至70.4.

Mercer加拿大合伙人暨高级财富顾问F. Hubert Tremblay说道，加拿大的退休制度“架构稳固、基础坚实”，其最大的优势体现在“收入来源的多样化”。

此报告从五大支柱的角度评估体系：加拿大退休金计划(CPP)、老年保障金(OAS)、低收入补贴(GIS)、雇主退休金计划，以及个人自主开展的储蓄方式，如RRSP跟TFSA。

Tremblay指出：我们的政府计划虽不算慷慨，却有着长期可持续的属性和良好治理，这是体系的重要强项。

加拿大的缺陷十分明显——公共部门的养老金保障相对完备，而私营部门的覆盖规模依旧偏低，这说明不少劳动者，尤其是那些中低收入群体，退休以后还得依靠政府的补贴或个人储蓄维持生计。

全球对比：结构稳固

Mercer指数按照“充足性”“可持续性”与“诚信度”三大维度进行评分，评级区间为A到E，加拿大在这三项里面分别拿到B、B与A，报告指出B级体系“结构合理、有诸多长处”，但“离A等水平还有一定的改进空间”。

2025年，有52个国家及地区入了榜，涉及全球差不多65%的人口范围，跟加拿大同样获B等的国家有瑞士、英国、新西兰、法国、德国;而荣获A级、被评为“全球最佳”的体系来自荷兰、冰岛、丹麦、以色列以及新加坡。

这些国家的共同特征是存在强制推行的私营部门养老金缴纳机制，在覆盖率和长期资金积累方面，它们明显比加拿大要好。

加宽覆盖层面、促进储蓄上扬、抑制债务增长

加拿大若要提升养老金体系的整体成效，要聚焦在四个关键方向上：

增大私营部门养老金的覆盖面积，让更多员工可以享有雇主给予的退休计划;

二是倡导年长者继续投身劳动市场，以缓解寿命延长引发的养老金压力;

三是带动家庭储蓄上扬，为个人退休提供更充实的缓冲后盾;

四是把控政府债务的规模，保证OAS与GIS等公共计划资金来源稳定可靠。

较高的家庭储蓄水平利于填补退休资金的缺口，而维持财政稳定是保障老龄保障体系可持续发展的前提。

“资本回流加拿大”的政策辩论

除了制度范畴的问题，Mercer也发觉联邦政府近期就养老金投资策略给出的表态，政府期待大型养老金基金，包含加拿大养老金计划(CPP)、安省医疗养老金计划(HOOPP)和安省教师养老金计划(OTPP)，把更多资本投于本国市场。

工业部长Mélanie Joly接受《金融邮报》采访时宣称：我跟银行还有各大养老金基金交流多次，大家普遍认为，我们得先把加拿大考虑进来，把资本投入本国。

但Mercer点明，养老金的首要功能是保障成员及其家庭退休后的收入，而不是充当经济政策的引导角色。

Tremblay指出：加拿大当下采取鼓励而非强制的做法，这跟我们建议的方向相符，若政府想要吸引更多国内投资，要借助税收优惠、财政补贴、激励举措和公私合作等方式，创造有利环境，而不是一味地施压。