尽管加拿大央行上次宣布基准利率不变，但近期加拿大银行的房贷利率却呈现普遍上涨趋势。

抵押贷款公司Butler Mortgage 的罗恩·巴特勒(Ron Butler)在接受Canadian Mortgage Trends采访时表示：抵押贷款价格普遍上涨已持续了一段时间。

他指出，本月早些时候，高比率5年期固定利率曾跌至3.64%，此后已上涨10至20个基点。传统(无保险)固定利率也一直在缓慢上升。

两家银行的浮动利率定价均已上调约10至15个基点。

那么，贷款机构为何要收紧贷款呢?

巴特勒解释道：“我认为这不仅仅是对冲，或者其他类似的因素。只是不确定性太多了。大型银行希望弥补损失，以防利率突然变动导致它们陷入困境。”

不过，巴特勒认为，浮动利率仍有下降空间。

整个行业的浮动利率折扣都在持续缩小，而不仅仅是大型银行。

尽管一些贷款机构仍通过自由定价的方式，为高比率抵押贷款提供接近 100 个基点的优惠利率，但总体趋势很明显：“当大银行可以出售固定利率时，他们就会抑制浮动利率。”

这种模式并不新鲜。2008年金融危机期间，由于贷款机构大幅削减了折扣，浮动利率仅为优惠利率加10个基点。

当今的环境充满不确定性——不仅仅是利率，还有更广泛的经济信号，包括关税、全球贸易中断和股市波动。

他表示： “这一切都极其令人困惑，这足以损害经济，以至于加拿大央行在今年剩余时间内不会继续暂停降息。”他指出，市场已经消化了至少再一次降息半个百分点的预期。

这意味着，尽管由于折扣缩小，新的浮动利率定价已经逐渐走高，但随着加拿大央行降低其政策利率，浮动利率借款人的实际利率预计仍将随着时间的推移而下降。

尽管浮动利率抵押贷款的折扣一直在缩小，但一些专家认为，随着时间的推移，浮动利率仍然可能更便宜。

抵押贷款利率专家戴夫·拉罗克 (Dave Larock) 在最近的一篇博客文章中指出，虽然目前的浮动利率高于固定利率，但如果加拿大央行在今年晚些时候被迫大幅降息，从长远来看，浮动利率可能会占上风。

他说：“广义上讲，如果波动的抵押贷款利率不会给你带来令人担忧的财务压力，并且你对浮动利率固有的不确定性感到满意，那么我认为浮动利率可能是最便宜的选择。”

拉罗克补充说，债券市场目前预计加拿大央行将再降息两次，每次四分之一个百分点，但他认为，如果经济衰退风险成为现实，加拿大央行最终可能会降息 0.75% 或更多，从而进一步压低浮动利率。

不过，他警告称，浮动利率最好作为一种长期策略使用，而不是那些计划在浮动利率潜在上涨之前把握市场时机并转换为固定利率抵押贷款的人的短期赌注。

他指出：“根据我的经验，从浮动利率转换为固定利率的中期借款人最终锁定的固定利率通常高于他们最初获得融资时的固定利率。”

如果借款人还能做到的话，巴特勒敦促他们锁定低于 4% 的 5 年期固定利率。

“如果你还能获得以 3 开头的 5 年期利率，那真是个好主意”他补充说，就在两年前，只要利率低于 4%，借款人就会欣然接受。

但他也强调了抵押贷款期限灵活性的重要性，特别是对于那些预计未来几年内生活会发生变化的人来说。

他说：“如果有什么事情让你觉得你将在两年内经历一次重大的房屋转型，那就选择浮动利率抵押贷款，因为这能给你最低的罚款和最大的灵活性。”