尽管最近债券收益率下降，为何加拿大三大银行仍提高固定抵押贷款利率

尽管债券收益率较低，过去两周，债券收益率暴跌超过 30 个基点（0.30 个百分点），但银行和其他贷方仍在继续加息，几位利率专家阐述一些可能的原因。

正如《加拿大抵押贷款趋势》的读者所知，债券收益率通常会影响固定抵押贷款利率定价。

但是现在情况并非如此,包括五大银行中的三家在内的几家银行最近提高了部分固定利率产品的利率。

CIBC、皇家银行和TD道明银行上周将其 3 年期、4 年期和 5 年期固定利率上调 15-35 个基点，而皇家银行 RBC 也将其 5 年期有保险和无保险可变利率提高了 10 个基点。

同时,全国许多其他贷款机构也提高了固定利率，其中涨幅最大的通常是 3 到 5 年的固定期限。与此同时，其他公司也一直在小幅降低选择率。

收益率下降，为何利率会上升？

专家表示驱动利率的因素不是单一因素；相反，它们受到市场状况、地缘政治事件、国内数据和更广泛的未来前景的综合影响。

抵押贷款经纪人兼利率专家戴夫·拉洛克（Dave Larock）在其最新博客中指出，当前的利率变化“违反直觉”，因为贷方“正在结束一轮固定抵押贷款利率的上调，以应对之前债券收益率的上涨”。”

他指的是自10月初以来债券收益率的跃升，从2.75%的水平升至11月21日的3.31%的高点。

拉洛克补充说，如果债券收益率保持在当前水平或进一步下跌，加息可能会在未来一周逆转这一趋势。他警告“这个结果还远未确定”。

利率专家 Ryan Sims 也认为银行在适应 11 月份收益率上升方面进展缓慢。“虽然[加息]已经完成，但仍然比以前更高，”他说。“如果债券收益率保持较低水平，或者似乎找到了一个满意的暂停点，有可能会看到开始一些利率战 。"

专家指由于越来越多的借款人选择浮动利率抵押贷款，他怀疑贷方“将不得不牺牲一些固定利率利差才能让人们接受浮动利率”。

西姆斯表示，如果太多客户选择浮动利率，“银行可能很快进行相应的调整”。

如果贷款人持有过多的浮动利率抵押贷款，有可能会面临风险，因为短期负债和长期资产之间可能存在不匹配。如果利率上升，可能会扰乱他们的盈利能力并导致成本上升，特别是如果他们没有适当平衡其投资组合的话。

西姆斯表示，这就是为什么一些贷款机构一直在减少对优质产品的浮动利率的折扣，尽管随着加拿大央行每次降息，优质产品不断下降。

加拿大大银行是否正在收缩竞争？

正如之前报道的那样，加拿大六大银行今年秋季的抵押贷款定价竞争异常激烈，斯科舍省抵押贷款管理局前首席执行官约翰·韦伯斯特（John Webster）称这种趋势极这“愚蠢”，因为大银行正在努力实现季度收入目标。

韦伯斯特上个月在一次露面时表示，“各种情况的综合作用”导致大银行在抵押贷款定价方面更具竞争力。不过，他也表示这是不可持续的，并预计第一季度定价将回归更加合理。

是否各大银行开始更加合理定价？

Butler Mortgage 的罗恩·巴特勒 (Ron Butler) 表示，近期的利率上涨存在季节性因素。因为“这是一年中所有银行结束抵押贷款营销活动的时候，因此利率总是在 12 月上升。”

不过，他也回应了上述两位专家的评论，指出尽管近期债券收益率有所下降，但 3 年期和 5 年期收益率仍高于 10 月份以来的水平。