如果你未开设免税储蓄帐户（Tax-Free Savings Account，简称TFSA），可能正错过加拿大最有效的储蓄及投资工具之一。

TFSA于2009年由加拿大政府推出，让市民可以免税储蓄及投资，用途不限，且收益及提款皆不需缴税，只要遵守规则即可。

不少人误以为TFSA只是储蓄帐户。“储蓄通常只代表存放现金”，PWL Capital投资组合经理Dan Bortolotti表示。

由$5,000到$775,000的投资故事

多伦多居民Minyoung An来自韩国，12年前以约5,000加元开设第一个TFSA。如今，他名下两个TFSA总值已达77.5万加元。An表示：“我相信投资市场比传统储蓄更适合累积长期财富。”

An回想当年：“我想自己年轻，如果出现损失还有时间恢复，所以我转而全部投资个股。”他选择了苹果（Apple）及特斯拉（Tesla），采取严格“买入并持有”策略，即使特斯拉股价曾下跌40%，他依然持有。六年后，这些股票收益已帮助他支付多伦多一套房屋的30万加元首期。

TFSA的供款以已课税收入进行，不能抵税或获退税，每年有最高供款额限制。今年TFSA最高供款额为7,000加元。

未用的供款额可累积至未来年度。例如，如果你2026年才首次开户，且2009年已满18岁，你的累计供款额截至1月1日将达109,000加元。TFSA的投资收益及市值变动不会影响当年的供款额。

提款方面，TFSA提供极大灵活性，你可随时提款而不影响联邦福利资格。惟提款额度只会在下一个日历年的1月1日重新加入可供使用额度。

费用与投资策略要注意

An最初在银行透过互惠基金开设TFSA，但发现管理费过高后，他将帐户转至Wealthsimple自行管理投资组合。

投资组合经理Bortolotti指出，ETF及互惠基金通常收取管理费（MER），理想是约0.2%每年，即每1万加元约20加元；若收费达1.5%至2%，投资增长会显著放慢。

他建议透过券商开TFSA，才能接触ETF及股票等长期投资产品。银行开户可能只能持有现金或GIC。大多数券商允许手动买卖股票及ETF，亦可使用“机械投资顾问”（Robo-Adviser）依风险承受度选股。买卖股票或ETF通常需付交易佣金，一般不超过10加元。Bortolotti提醒，交易规模太小而佣金过高，会影响收益；交易额大，佣金比率低，就属合理成本。

个股高风险亦有回报

An尝试ETF几个月后，决定冒更大风险，将投资全数放在个股上——苹果（Apple）及特斯拉（Tesla）。他表示：“我很幸运，仅此而已。”

然而投资经理Bortolotti提醒，集中投资少数股票虽可能快速致富，但风险极高，“你可能还不如买乐透”，很多人会血本无归。TFSA亏损亦不能恢复供款额，也不能用作抵消其他收益的资本损失。

长线投资则应分散组合，Bortolotti建议透过ETF投资数百甚至数千只股票，虽仍有风险，但不会完全失去本金。

落后也可补救

对于未及早开TFSA的人，一名注册会计师Janine Rogan，指出TFSA具有弹性：“有些年份未能供款也没问题，只要有计划补回即可。”

Rogan今年35岁，设计了九年计划补充自己的TFSA储蓄。她在20多岁时以税款购买股票及ETF，目标是将TFSA额度用尽。

30多岁时她购房、育儿，供款落后，但她能随时提取帐户资金应急，例如支付首期、过户费、产假期间开支或托儿费。

目前Rogan的TFSA约22.4万加元，尚有6万加元供款额，她投资于股票及增长型ETF，年均收益约13%。今年计划供款36,000加元，2027年13,200加元，2028年15,400加元，2029年17,000加元，到2030年可追上以前未用额度，之后将专注于每年额度直至2035年。

Rogan表示，如果按计划执行，30年后她的TFSA将增至700万加元，即使不再额外供款。“这就是复利的魔力”，她说：“如果我能将109,000加元转化成七位数投资组合，这就充分展示了它的威力。”