在RRSP的投资中，普遍存在的问题是很多朋友只将RRSP作为减税的工具，而不注重其投资增长功能，在每年2月底匆匆购买了RRSP，到4月份退了税就忘到一边去了，对投资回报并不关注。

　　投资不鼓励判断市场（Market timing），原因很简单：有经验的投资者，例如基金经理会有25%的几率做出错误判断，普通的投资者就不用提了。经过市场统计数字验证，试图判断市场的基金经理一旦出错，基金回报就会低于指数和同类基金，而且需要相当的时间弥补损失。

　　在行业间游走Sector Rotation的基金经理，当发现投资的行业不理想，而另一个行业增长很好时，价格已经反映在其中了，不愿冒着高位套牢的风险，基金经理一般会慢慢加仓，其回报被不断上升的价格吃掉很多。最危险的就是追风投资（Momentum），因为一旦形成恶炒的形势，您所面临的是其他一样疯狂的投资者，不惜高价买入，价格越抬越高，互不相让。而一有风吹草动，价格越压越低，以跑得快为目标，损失可想而知。

　　投资和其它任何事情一样，凡事预则立，不预则废。预是指预见性和计划性。我们赞嘆诸葛亮治军的神奇，可以运筹帷幄，而决胜于千里之外。从现代的科学角度看，除了一点带有传奇色彩的第六感外，诸葛亮更值得人们借鉴的是他做计划的周密性。

　　生活在北美的朋友们，大多数都会感觉到税务的沉重，收支平衡的艰难，理想与现实之间的差距难以言表。任何投资都建立在您有剩余资金的基础上，很多朋友反应，开销太多，又要供房供车，又要给孩子建立教育基金，还要买保险，那里还有钱！其实，根据常理，随着人们年龄的增长，收入一般会增加。我们需要对将来有个合理的预测，为长远的目标进行必要的投资储蓄。这也正是周密计划可以为每个投资者带来的好处。

　　收入和支出都需要计划，关键是分清轻重缓急，将目标依次列入计划，并对将来有一点Vision。很多成功的投资经验告诉我们，依靠全面的计划，我们可以躲过生活中的暗礁，决胜于10年20年以后，实现财务自由。根据不同的年龄段，和风险承受能力，投资计划可以分层调拨资金，年龄越大，风险承受能力越低，用于保守投资的比重越大。在计划中，除了考虑风险，回报，还有资金的流动性，税务，和家庭保障。

　　在制定投资计划时，有两个问题，大家似乎考虑的比较少，或者认为相关性较小。第一个是税务，很多人认为我今年不买RRSP，额度还可以留到以后买，并未遭受任何损失。其实不然，任何一年不买RRSP，您的个人所得税都会比购买RRSP的情况下多交不少，这笔钱本应以退税的形式在报税结束后由税局寄给您退税的支票，但由于您不买RRSP这笔资金被税局用作支付其他家庭的各种福利。

　　我见过一些朋友来加十几年，RRSP未用额度居然累计近10万，可以想象以最低边际税档计算这些年来有近2万应得的退税福利被浪费。而且另一个严重的问题是，其中的不少人在经济不景气中失去原来的工作，而新的工作薪水较原来低，如果原来的边际税档为40%，现在的边际税档只有30%，那么即使现在购买当初未抵税的RRSP额度，这些朋友在税务方面还是有损失。

　　第二个问题是，很多收入好的朋友，公司的退休计划已经占用了大部分，甚至全部RRSP额度，那么要考虑到公司RRSP投资的计划灵活性和投资选择都不算很好。有些公司还用员工的RRSP购买本公司的股票，针对这种情况，如果可能，朋友们尽量分流一点额度自己投资RRSP，君不见当初的北方电信和现在的黑莓公司股票一落千丈，那时不仅失去工作还赔了多年积累的RRSP资金。

　　文中提及产品和建议只作参考，不构成推荐。阁下投资前需评估个人风险承受能力，并与专业投资人士商榷为准。

　　作者杨凡，加拿大证券学院院士/特许金融规划师