有段时间，Jordan Baechler 一度以为自己做的一切都是对的。

26岁时，他在多伦多King West社区购入了人生第一套住房——一套价值约60万加元的一居室公寓。

身为高中教师兼教练的他表示，自己当时决心要积累资产，并在30岁之前换到独立屋。

但仅仅几个月后，这个梦想就开始崩塌。

Baechler说，“我是用浮动利率贷款买的房，结果到了2022年，我的财务状况彻底被颠覆了，我锁定固定利率的时机太晚了……当初得到的建议是浮动利率历来比固定利率更具竞争力。”

然而，利率却一路飙升。疫情后，加拿大央行为遏制高达8.1%的通胀，在11个月内将基准利率上调至5%。

Baechler 的按揭月供因此上涨了大约500加元，出于恐慌，他最终锁定了固定利率。

那时，他不得不打第二份工当服务员，只为维持生计，连续数月每天从早上7点工作到晚上11点。

后来，他甚至离开加拿大去了澳大利亚住了一年多，把公寓出租出去，用租金来还房贷。

如今他29岁，和女友一起回到了多伦多，但两人仍困在同一套公寓里，面对着低迷的市场。

根据多伦多地产局（TRREB）的数据，2025年4月，多伦多各类住宅的平均房价同比下降4%，为1,107,463加元，远低于央行加息前2022年2月创下的1,334,062加元的峰值。

此外，地产局表示，上月公寓市场销量下降幅度最大，销售量比去年同期减少了30.4%。

Baechler说，“我们计划结婚、生孩子，但想先买个独立屋。问题是我们觉得卖公寓会亏很多，但如果不卖，又买不起新房”。

他只是众多努力应对房贷压力的安省居民之一。CTV多伦多新闻在过去一周内采访了数十位大多伦多地区居民，他们都表示尽管利率已趋稳，但仍深陷“永无止境的房贷”。

专家指出，房价下跌、债务高企和经济不确定性的混合影响，正在催生一批新的“房贷困局”人群——既无力维持现状，也无法承受卖房损失。

根据Equifax加拿大的数据，2024年最后一个季度，安省超过11,000笔房贷出现违约。而加拿大央行本周警告称，如果贸易战持续，家庭房贷违约水平可能超过2008年金融危机时期。

越来越多借款人要求延长摊还期

虽然央行自去年6月起已七次降息，2025年4月将基准利率维持在2.75%，但对像Baechler这样早已锁定高利率的房主而言，几乎感受不到任何缓解。

加拿大房贷平台 Pine 联合创始人 Justin Herlick 表示，“关税引发了很多经济不稳定因素，过去一年按揭利率虽然稳定下降，但加拿大人很难规划未来……他们不知道贷款成本还会不会继续变动。”

Herlick 说，越来越多的借款人请求延长房贷摊还期，从20或25年延至30年，以减少月供。虽然这种方式能暂时缓解压力，但也意味着更高的长期债务。

他说，“这就像把人困在一个仓鼠轮里，他们虽然不需要亏本卖房，但要支付更多利息。”

联邦官员也表示，这种做法可能在未来累积“数千甚至上万加元”的额外利息。

小户型公寓业主风险最大

Baechler 说，现在想升级住房几乎不可能。他和女友想要组建家庭，但又担心自己会永远困在这套一居室里。

他说，“我们真的想结婚、生孩子，也真的想买房，但这些我们现在一样都做不了。”

他并不是个例。Herlick 表示，尤其是在大多伦多地区，小户型公寓业主的风险特别高。

Herlick说，“挂牌量很多，买家是有的，但成本太高……不是只有按揭，还有地税、物业费、保险等等。”

买家被误导？

Mya Elango 是2018年移居加拿大的新移民，之后一家人搬到密西沙加。多年存钱后，他们在滑铁卢买下了一套约90万加元的三居室房子。但她表示，他们当时被迫出价抢offer才买到房。

她说，“我们在不当引导下，用比开价高10万加元的价格买下房子，然后挣扎就开始了。”

如今，他们的月供高达4,000加元以上，还不包括保险等其他费用。

她说，“我们大部分收入都用来还利息，我们没有赶上低利率时代。”

地产经纪人：不是每个都想坑你

一些房地产经纪人承认过去市场确实存在风险，但表示一个负责任的经纪人能帮助买家做出合适的决策。

多伦多地产经纪 James Milonas 说，“市场上有两类地产经纪：交易型和关系型，大多数是交易型的，一笔单子成交就走人。关系型的经纪人会告诉你：这个房子你现在不该买。”

他说，当时很多买家拼命入市，不惜一切代价。“有些人甚至出价比开价高出一百万，市场上根本没房……大家就是一股脑想买。”

Milonas 建议已经“被套牢”的房主，如果有可能就再坚持一下。

“如果你撑得住，就等等市场修正。”

个人债务仍在增长

即使利率下降，个人债务却在继续增长。根据Equifax报告，目前多伦多的非房贷债务平均已超过21,000加元，同比上涨3.34%。与此同时，新买家的年龄也在上升。Teranet最新报告指出，安省首次购房者的平均年龄已接近40岁。

个人理财专家Jessica Moorhouse表示，她在2025年听到的焦虑感，比过去两年任何时候都多。

她说，“我接到越来越多关于现金流和焦虑的咨询，人们问我：我该怎么办，如何准备……我从未听过这么多类似的对话。如果你被房贷压得喘不过气来，每个月还完房贷几乎什么都不剩，那真的就像关在一间没有出口的牢笼。”

年轻一代感觉被排除在外

Baechler 说，现在的经济现实让他和很多同龄人都陷入了“半空中”。他说自己身边有15个年龄相仿、大学毕业的朋友，只有一个人买了房，其余全都还在租房。

Baechler 说，“我们两个都有硕士学位，也都打两份工，可还是觉得跟不上，游戏规则变了……但没人告诉我们这规则是怎么变的。”

现在他和女友正考虑搬出多伦多，也许去Orangeville、Halton，或者Cambridge，但即便那样也感觉负担不起。

“当我想到买房、生孩子这些事时，我根本无法保证能负担得起，”他说，“太可怕了。”