抵押贷款危机对多伦多的房主造成了沉重打击。家庭债务接近创纪录的水平，失业率不断攀升，为过度借贷的房主创造了一个岌岌可危的环境。

加拿大有些人已经失去了自己的家园。随着房主在 2025 年和 2026 年面临抵押贷款续期，抵押贷款拖欠和违约情况预计将继续呈上升趋势。加拿大银行业监管机构最近将抵押贷款续期列为该国面临的最大金融风险之一。

六大银行也正在为更多的违约做准备，在 2024 年第二季度为信贷损失拨备了 43.6 亿加元，比去年同期增加了 16 亿加元。

经济学家说，最糟糕的情况是，这将迫使银行和贷款机构陷入信贷紧缩—即由于资金突然短缺而导致贷款活动减少。

一些经济学家认为，加拿大的家庭债务已经位居世界第三，随着人们越来越难从银行获得信贷，经济可能会放缓，甚至可能导致经济衰退。企业将削减业务和裁员，而家庭则会减少支出，无法借贷更多资金来维持生计。

经济研究公司 Rosenberg Research & Associates 的创始人兼总裁大卫–罗森伯格（David Rosenberg）说：“火车失事可能会发生在 2026 年，然而，我认为驶向失事的列车已经离站。

罗森伯格（David Rosenberg）说：“我们的家庭债务空前沉重，而利率却升至 23 年来的新高。这将引发一个无法挽回的拖欠周期和信贷紧缩。这就是我们现在面临的问题“。

抵押贷款续期是最高风险

牛津经济研究院（Oxford Economics）加拿大经济部主任托尼–斯蒂罗（Tony Stillo）说，尽管利率在短短一年半的时间内大幅飙升，但拖欠抵押贷款的总数仍低于大流行之前的水平。

根据加拿大银行家协会（Canadian Bankers Association）的数据，目前加拿大拖欠房贷的比例为 0.18%，拖欠房贷的定义是逾期三个月或三个月以上的房贷。

斯蒂罗说，在 2008 年全球金融危机期间，这一比例达到了 0.45%，而在经济衰退前的 80 年代中期，这一比例接近 1%。

“我们预计拖欠的抵押贷款将达到 0.30%，“他说。“他说：“拖欠率会上升，但在可控范围内。

更高的抵押贷款还款额迫在眉睫

2025 年和 2026 年续期的抵押贷款持有人的还款额将大幅增加，尤其是固定还款额的浮动利率抵押贷款。

对经济衰退的担忧与日俱增 

罗森伯格说：“在最坏的情况下，我们将面临严重的经济衰退。这不仅在规模上，而且在持续时间上。”

他说，许多指标已经表明，加拿大家庭的日子不好过，因为严重的家庭债务给成千上万的人带来了负担，他们的大部分财富都存放在高估的房产中。

加拿大主要银行为违约做好准备

六大银行增加了信贷损失准备金，以应对可能出现的贷款拖欠。

罗森伯格说，这可能会导致银行减少信贷供应，因为拖欠周期将促使银行增加贷款损失准备金，从而削减其收益。这将演变成信贷紧缩，限制经济中的资金流动，使消费者更难从银行获得贷款。消费者支出和信心下降，导致房地产市场进一步疲软，销售额继续走低，房产价值暴跌。