温村那些事儿（微信ID：wencunstory）芝麻糊综合报道：随着加拿大央行（Bank of Canada）的加息大旗一挥，加国房地产市场狂潮趋于平静，购房者似乎将迎来“春天”。

不过，房地产市场的背后，仍然是暗流涌动。

加拿大央行：可能因房债暂停加息

昨日（13日），加拿大央行副行长 Tony Gravelle 向魁北克经济学家发表讲话时，抛出一重磅炸弹：由于住房债务，有可能暂停加息。

在本周早些时候，加拿大皇家银行就警告称，一旦达到中性政策利率，加拿大央行可能会暂停加息。他们会重新评估情况，然后决定是否需要继续走高。

他表示，加拿大目前采取的是中性政策利率，这是关键利率的范围，其中货币政策对经济的影响最小。

在加拿大，此范围适用于隔夜利率。

当高于该区间，央行正试图为市场降温并减缓通胀；低于该范围，他们正试图通过刺激来提高通胀率。

目前的利率仍处于导致通货膨胀的水平。这就是为什么他们进行了自 2000 年以来最大的一次加息，并且预计将在接下来的两次会议上再次加息。

Tony表示，各种原因可能会影响是否会暂停加息。

在目前，房地产是他们可能在中性点暂停加息的主要原因之一，它已经变成了一个巨大的泡沫，现在可能会对整个经济造成压力。

据悉，到 2021 年底，加拿大人的债务收入比为 186%，高于 2020 年前 181% 的高点，许多家庭为了进入房地产市场而承担了更多的债务。

而在今日，加拿大帝国商业银行（CIBC）发出公告表示，加拿大央行迄今为止的加息以及预计到 2022 年底的进一步加息只会在短时间内“缓解房地产市场火热的症状”。

CIBC的经济学家们认为，住宅市场的最大结构性问题是住宅供应问题。

金融机构监管局（OSFI）：房贷压力测试或调整

据Globe and Mail报道，加拿大金融机构监管局（OSFI）称，虽然对目前的规定表示满意，但可能在12月中旬公布年度压力测试之前，重新审议这些规定。

OSFI副主管Ben Gully表示，如果情况变化，将持续审查这些措施的适用性，并在条件允许的情况下，适当作出调整，而不是每年一次。

他预计，今年年底之前可能会调整房贷压力测试的标准。

OSFI于自去年6月加强了房贷压力测试。不过，时至今日，全国住房市场和房贷条件已经发生了显著变化，已到重新审视措施的时候。

OSFI的规定适用于不需要购买房贷保险的借款人，即借款人支付的首付款达到购房价格的20%或更高。监管机构要求这些借款人证明他们能够以5.25%的利率支付房贷，或者能够按房贷合同利率高200个基点的利率支付，以较高的利率为准。

但是随着加拿大央行激进的加息步伐，固定房贷利率正在迅速上升，可能很快甚至已经超过OSFI设定的5.25%的最低合格利率。

据专业人士称，截至5月，五年期固定利率贷款的平均利率为4.19%，远高于1月份约2.69%的平均水平。

这意味着，如果借款人想要4.19%的固定利率贷款，必须证明他们能够以6.19%（合同利率加2%）的利率支付贷款，这已经高于5.25%的压力测试下限。

随着贷款利率继续攀升，压力测试将变得更加困难。

在这样的情况下，将促使更多的借款人选择浮动贷款利率，以及非银行抵押贷款，他们的利率通常高于特许银行的利率，导致借款人面临更多、更大的压力及风险系数。