温哥华港湾 > 投资理财 > 正文  
加国1.24万亿美元养老金资产投资房地产失误巨亏
www.bcbay.com | 2024-06-24 23:51:01  加国无忧 | 0条评论 | 查看/发表评论

加拿大1.24万亿美元养老金资产投资房地产失误巨亏,加拿大主要的养老金管理机构几乎没有一个幸免于难。

由于商业房地产市场的持续低迷,加拿大最大的基金——加拿大养老金计划投资委员会(CPPIB)在上一个财政年度其房地产投资组合损失了5%。公共部门养老金投资委员会的损失更是高达16%,这是自全球金融危机以来最糟糕的财政年度表现。

随着借贷成本的上升,曾被投资界视为典范的加拿大养老金的庞大房地产业务正在经历痛苦的调整,这也导致至少四大主要基金现在大幅调整其运营方式。

拥有2480亿元的安大略教师养老金计划的首席执行官Jo Taylor在接受Bloomberg采访时表示:去35年非常成功的策略在未来五到十年可能不再有效。

Taylor的基金正面临自2000年通过收购Cadillac Fairview业务转型以来最糟糕的四年房地产运营状况。去年,Taylor将未来大部分房地产投资的权力从Cadillac Fairview转移到基金内部,像对待其他资产类别一样管理这些投资。

加国1.24万亿美元养老金资产投资房地产失误巨亏

加拿大第二大养老金计划——魁北克储蓄投资公司(CDPQ)在2023财年的房地产投资损失了6.2%,这是自三年前疫情爆发以来的最差表现。今年1月,该基金宣布将其房地产业务与专注于房地产抵押贷款的另一业务合并,预计每年可节省1亿元。

加国1.24万亿美元养老金资产投资房地产失误巨亏

这些重组改变了加拿大养老金在房地产市场上取得强大影响力的方法。根据CEM Benchmarking和蒙特利尔麦吉尔大学Sebastien Betermier的研究,尽管只管理全球养老金资产的6%,加拿大基金却占据了涉及养老金的私人房地产交易总价值的60%。

例如,Cadillac Fairview在扩展多伦多金融区方面发挥了重要作用,并掌控了加拿大许多表现最好的购物中心。

多伦多约克大学教授Jim Clayton说,房地产行业正在发生巨变。“同时,我们的工作和生活方式发生了结构性转变,这在后疫情时期加速了。所以我认为人们正在重新思考房地产的定义。

知情人士透露,加拿大基金在投资方式及投资目标发生改变。CDPQ现在希望更多与共同投资者或第三方管理公司进行房地产投资,而不是独自处理所有事务。

麦吉尔大学研究加拿大养老金基金的金融学副教授Betermier说,现在有一些养老金基金在问自己,我是否应该继续直接投资,或者实际上退一步?。

Betermier的研究显示,加拿大基金庞大的房地产公司帮助他们获得比依赖中间人的竞争对手更大的利润,但这也使加拿大基金缺乏灵活性——他们无法轻易将资金转移到其他类型资产上。

随着仓库、生命科学建筑和数据中心等更专业的建筑类型成为一些表现更好的物业,房地产投资的灵活性变得更加重要。加拿大养老金已经投资于这些资产中的许多,并正在努力增加投入。

但当受远程工作和在线购物影响最严重的办公和零售物业仍占基金遗留投资组合的大部分时,保持灵活性并不容易。CPPIB最近出售了三处物业的股份,包括以仅1美元的价格抛售曼哈顿的一处物业,这些努力帮助将其办公投资在总资产中的占比从去年年底的9%减少到3月底的6%。

   0


24小时新闻排行榜
1 华人狂喜!直飞回国航班"增航"!机票跳水
2 波音承认重罪!346死!美国史上最致命公司
3 加拿大现重大医疗事故!10周女婴竟被“结扎
4 加拿大直飞回国增航,机票价格跳水: 单程仅
5 中国很爱买加拿大这个商品 近3年狂扫3倍量
48小时新闻排行榜
1 Costco顾客结账时被扣下购物车 遭店员当场
2 华人狂喜!直飞回国航班"增航"!机票跳水
3 中国女留学生赴美读书 自曝“被颠覆3大认知
4 CRA严查!加拿大华人“回流”警惕4大税务问
5 波音承认重罪!346死!美国史上最致命公司
6 恐怖!真躲不过了?BC沿海随时可能发生强震
7 华裔男子确诊末期癌症,两个月还见不到专科
8 加拿大现重大医疗事故!10周女婴竟被“结扎
9 Costco想卖这样的低价房,你会买吗?
10 加拿大又添一种新税 最终还是消费者买单
最新专稿 更多>>
1 疫情后第一次出国 多巴胺爆涨 美好世界我又
2 最壕:亚洲首富之子娶妻,3场婚前派对惊呆世
3 加拿大现重大医疗事故!10周女婴竟被“结扎
4 拜登危险了?爆顶级医生8进白宫,多年老友放
5 华裔男子确诊末期癌症,两个月还见不到专科
6 豁免又反悔!华人住24年 突然被收$9万巨额
7 "一个孩子出事 每个政客都要负责"加政府被
8 移居加拿大6年 夫妻突遭IRCC下驱逐令
9 人命!大温网红景点青年溺亡!5岁儿童池塘
10 中国游客一家被撞:1死1截肢!肇事司机是外
专栏作者
1秋枫2上官天乙3荷莲耦园夏
4郭歌华5温暖6木木
7张酒阁8卡宾9罗文
10英子11饶恕12蓉逸
热门专题
1特鲁多2以哈战争3乌克兰战争
4政府资讯5李克强猝逝6博励治
7中加关系8中美关系9新冠疫情
关于我们 | 广告服务 | 联系我们 | 招聘信息 | 网站导航 | 隐私保护
Jobs. Contact us. Privacy Policy. Copyright (C) 1998-2024. BCbay.COM. All Rights Reserved.