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金价油价股价齐跌市场疲软 银行理财也需防亏损
www.bcbay.com | 2011-05-26 00:29:49  搜狐 | 0条评论 | 查看/发表评论

  触发事件"迫"理财产品提前终止

  继5月初开始的大宗商品陆续步入盘整之后,A股市场也迎来大跌。一时间投资市场“亏”声一片,部分热衷T+D交易的金银投资者更是回吐了今年以来的全部收益,不少还被强制平仓。

  受此情绪影响,一些之前购买了挂钩大宗商品理财产品的市民也开始担心资金受损。如由于5月6日国际油价每桶达到97.18美元,这个触发事件就使得某银行的“焦点联动系列之石油价格”产品提前终止,实际年化收益率为0.40%,没有让投资者收获5.50%的年化收益;而5月4日欧元兑美元汇率最高价为1.4939,突破了汇率区间上限1.4921,也导致另一家银行的一款“汇率触发型”人民币理财产品发生触发事件提前终止,实际年化收益率仅为0.50%,没有到达一些投资者预期的6.5%预期收益。

  根据银率网的统计,今年以来,共有9家银行发行了19款挂钩大宗商品的理财产品。投资期限从2个月到60个月不等,预期收益率最高达到19.99%。记者从光大、招行、东亚等中外资银行财富管理部门了解到,大多数结构性产品都有保本设置,只要中长期还看好大宗商品的走势,不妨持有到期。此外,如果购买的是QDII型的挂钩海外市场的基金,则要区分是挂钩股市、债市或是大宗商品。一般来说,不宜在投资产品急跌的时候抛售。有时候,“拯救”投资产品最好的方式就是按兵不动。

  就在股市持续下探,在散户投资者忐忑不安之际,机构投资者却在悄然出手。来自保险公司、基金公司、券商的综合消息显示,近来“国家队”社保基金和保险资金踊跃入市,基金公司也吹响了进场捡便宜货的集结号。以中国人寿为主的保险资金品种涉及偏股、指数型基金,规模或达数十亿元。

  银行理财也需防亏损

  股市一再走低,期货市场阴晴不定,让不少投资者望而却步,此时银行理财产品以其相对较低的风险、稳定的收益进入了投资者的视线。据统计,今年以来银行发行的理财产品总数已经达到5254只,已经超过了去年的总和。如此之大的发行量反映了投资者对银行理财产品的偏爱,而银行理财产品也没有让投资者失望。总体来说,盈利状况良好。数据显示,截至5月13日,在已到期的中资银行理财产品平均收益率为3.24%。不过,也并非每个理财产品的收益都尽如人意,其中也有不少产品出现了亏损,即使许多银行理财产品提供了到期保本,但投资期限内"一无所获",还不如存银行,所以投资者在选择是仍需加以挑选,那么哪些产品容易出现亏损呢?

  挂钩大宗商品:"黑五月"带来亏损

  【案例】:

  5月以来,全球大宗商品市场出现了一轮暴跌行情,这也使得不少挂钩大宗商品的银行理财产品出现了亏损。

  赵先生4月时买了30万元某银行挂钩石油价格的理财产品,该产品的发行期为61天,预计最高年化收益为5.5%,收益率很高。不过最近这款产品却提前终止了,而且赵先生只获得了0.4%的收益,而且还不能提前将资金取出来。

  "这款产品是看涨国际石油的,4月下旬时,国际石油价格还一再升高,没想到5月后国际石油价格一跌再跌。"赵先生告诉记者,他购买的产品规定,要获得5.5%的最高收益,只要在观察期内石油指标价格未达到或未向下突破初期价格的92%即可 (根据公告显示,这一价格水平为103.7668美元/桶)。

  可是,受到美国总统奥巴马宣布美军击毙基地组织领导人本·拉登该消息的影响,国际油价迅速下跌。美国时间5月5日,纽约原油合约暴跌近9%,一举击穿100美元/桶,单日跌幅之大为多年来所罕见。这一价格也跌破了赵先生所买理财产品规定的103.7668美元/桶价格水平,因此赵先生只能获得0.4%的收益。

  而且根据产品说明书规定,银行和投资者都没有提前终止理财计划的权力。所以,赵先生在明知道仅能获得0.4%年化收益的同时,也不能将这笔钱取出,只能等到产品到期方能取回资金。

  【理财师支招】

  目前大多数挂钩大宗商品的理财产品都看多大宗商品市场,且有超过5%的高收益水平。不过较高的收益水品换来的是苛刻的达成条件,就如赵先生所购买的产品为例,其规定绑定商品的价格必须始终保持在初期价格的92%以上,大宗商品交易市场较为复杂,且价格波动幅度较大,8%的波动幅度并不算大,所以投资计划很有可能失败。

  理财师建议,在购买挂钩大宗商品的理财产品时,选择时间点非常重要。如果在挂钩商品正在高涨时投资,理财产品收益必定大受影响。为了防范风险,要看好时点并预算好资金使用周期。同时,既然期望通过该产品获得较高的收益,投资者也必须做好承受较大投资风险的准备,也要做好风险控制管理,至少要选择提供保本的产品,为自己的资金设立一道保护墙。

  外汇理财:投资环境复杂 汇率风险高企

  【案例】:

  外汇理财产品自诞生以来便命运多舛,出海理财屡屡受阻。

  顾女士过年前买了一款美元理财产品,合计5万美元。 "这笔钱是为留学美国的儿子准备的,原本想能获得利息水平就可以了,不过现在算算汇率,好像还不如存人民币来得划算。 "

  据了解,今年以来人民币兑美元一路走高,4月底人民币对美元汇率中间价进入6.4时代,虽然近期美元有所反弹,但是人民币对美元汇率中间价始终没有再回6.5以上。

  顾女士表示,虽然她买的理财产品收益仍然是正的,但是如果抵消了人民币升值的幅度,实际上已经出现了亏损。

  【理财师支招】

  理财师指出,其实不仅仅是美元理财产品受到人民币升值影响而抵消部分收益,在人民币升值的背景下,其他外币产品也同样受到汇率的影响。另一方面,海外市场的投资环境较为复杂,也使得外汇理财产品的收益率较难得到保证。

  据统计,上周85%的银行系QDII理财产品净值都出现下降,正在运行的产品中也有近四成出现亏损。同时,截至上周五,正在运行的250款QDII理财产品中,累计收益率为正的有152款,这意味着有98款产品收益为负,占比达39.2%。

  中资银行正在运行的产品亏损幅度超过外资银行,28款QDII理财产品中,有18款产品的累计收益率为负,占比逾六成。其余外资银行正在运行的222款QDII理财产品中,有142款产品的累计收益率为正,亏损产品占比也达到了36%。

  理财师提醒,由于人民币正处在升值通道中,因此投资外币理财产品将会有较大的汇率风险。同时,考虑到境外部分投资市场波动较大,不易把握风险。因此,投资者如果不是手中留有外币资金,大可选择人民币理财产品,而如果需要选择外币产品,应尽量选择走势较为强劲的产品,如澳币产品,同时也需留意投资标的以及产品设计是否提供保本,以降低投资风险。

  短期产品:赎回期限长 影响收益

  【案例】:

  今年以来,银行理财市场上,短期理财产品可谓"异军突起",特别是长短假期前,银行都会发行大量的短期或超短期产品以吸引资金。这些产品虽然期限较短,不过收益率着实不低,通胀在3%以上,有的甚至达到5%。不错的收益当然也吸引了许多投资者 "抢购",有的产品仅仅开售1分钟便被抢购一空。

  陈先生在 "五一"假期前购买了一份7天短期理财产品,产品年化收益达到3.5%。4月29日发售当天上午10点,陈先生准时守在电脑前,通过网上银行抢到了30万元的理财产品。

  "这款产品是从5月2日开始计息,到期日是9日,我原以为9日便能拿回资金了,谁知道10日早上我一查资金还没有到账,于是我就打电话去问了,银行工作人员告诉我,产品到期后要3个工作日后才能到账,这样算算这款产品需要占用资金14天时间,这样一来收益率就被摊薄了。 "陈先生说道。按照年化3.5%的收益计算,30万元7天收益就有202元,算是不少。但是他实际上用了14天时间才获得了这些收益,因此实际上年化收益才1.75%左右。并不比7天通知存款1.49%的利率高多少,而且流动性不如通知存款。

  【理财师支招】

  理财师表示,银行理财产品所标注的期限是指产品的实际理财期限,并不包含其发售期和到账天数。对中长期产品来说,这几天可能无所谓,但对时间较为敏感的短期理财产品来说,本来产品理财期限就短,在加上一前一后的"真空期",就可能摊薄了短期理财产品的年化收益率。理财期限越短的产品受到"真空期"的影响越大。

  理财师建议,投资者在购买短期产品前,要看清产品发售日到起息日之间的间隔及到账天数,一边算出理财产品总共需要占用的时间,从而算出实际收益率是多少。对于有些希望通过不断购买短期产品获得较高收益的投资者,理财师表示,由于很难做到一款产品到期立刻购买另一款产品,所以这样做往往没有购买长期产品来得划算。

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