加拿大5大银行。（明报图片）

　　针对加拿大多间大型金融机构近年向投资客户超额收费的问题，安省证监会在2014年引入的无异议和解协议招徕多方面批评，质疑该协议为金融机构的不检行为，提供了一个轻易脱身的途径。

　　其中，道明银行向投资客户超额收费长达14年，加拿大帝国商业银行则长达10年，其他金融机构向投资客户超额收费的时间介于6年至8年。超额收费最严重的是CI Investments，其在6年内向互惠基金的投资客户超额收费1.56亿元。

　　在上述所有案例中，金融机构均有偿还款项，安省证监会与这些金融机构在开展秘密谈判后达成无异议的和解协议，金融机构承认超收客户费用，并向客户退还多收的费用，就是和解协议的结果之一。这意味着金融机构毋需承认自己做错或有罪。

　　尽管安省证监会分管执法部门的总监基欧(Jeff Kehoe)将上述无异议和解协议形容为"巨大的成功"，但非牟利机构小投资者保护联会(SIPA)主席比尔(Stan Buell)说："这些无异议的和解协议保护了业界。"

　　他指出，上述和解协议让该联会更有理由认为，有必要对投资业界进行公开的调查。

　　沃森(Michael Watson)曾担任安省证监会执法部门的总监，他说："我从来不是无异议和解协议的粉丝，因为我认为，这一协议为那些涉及行为不检的人提供了一个轻易脱身的途径。"

　　他说："我一直感到担忧的是，如果人们不准备站起来并承认自己做错了，他们可能无法看到再次犯错将造成的后果。"

　　律师Anita Anand指出，对于金融机构而言，无异议和解协议是正面的。但这对于向业界传递一个威吓讯息，某种行为在加拿大的资本市场是不被允许的，就不是正面的。

　　她还质疑说，关于安省证监会与金融机构达成无异议和解协议的程序是否有足够的透明度，应该被重审。