由于利息屡创新低，刺激楼市，令按揭负债上升

　　温哥华港湾(BCbay.com)Luna综合报道：加拿大家庭负债率在本年第二季度再创新高，据加拿大统计局公布最新的数字指出，负债率对可支配收入是164.6%，显示国民负债比收入的增长速度为快。至6月份为止，加拿大人资产净值同样增加，平均计算每人为238,200元。

　　据加通社报道，加拿大统计局说，加拿大人负债额和可支配收入额相比，连续两个季度上升。

　　家庭信贷市场负债额和可支配收入额的比率在第二季度上升到164.6%，第一季度是163.0%。这表示，加拿大人每赚取一块可支配收入，就在信贷市场上负债近1.65元，负债包括消费信贷，房地产和非房地产贷款等等。

　　第二季度结束时，家庭信贷市场负债总额达18,740亿元，比第一季度上升1.8%。可支配收入则上升0.8%。

　　家庭淨值第二季度增长了0.9%。其中非财务资产，主要是房产，增长了1.8%，净财务资产下跌了0.1%。按人均为基础，家庭淨值增长到243,800元。

　　房价推高了加拿大国民家庭的负债水平

　　加国国民所赚取的收入，即税后的每一元，他们在信贷市场债款为1.65元，当中包括按揭、信用卡和其他消费债务等;相对前一个季度负债率对可支配收入是163%。道明银行经济分析师伯典拿认为，这个增幅不会令人感到惊奇。加拿大中央银行年初公布减息，特别是安省及卑诗省的楼市炽热，促使按揭负债上升。

　　此报告发表前两天，刚好是加拿大中央银行宣布维持隔夜利息0.5%，强调加强出口贸易及国民的消费力。过去央行行长朴洛兹(Stephen Poloz)关注家庭负债增加，对未来的经济带来风险，此项关注更推到背后的导火线是原油价格，令加拿大在上半年步入温和的经济萧条。

　　为了阻止国民负债继续增长和冷却房地产市场，联邦政府自自2008年以来四度提升房贷申请门槛。最后一次收紧房贷申请规则是在2012年，当时财政部将房贷的最久偿还年限(amortization)从30年进一步缩短至25年，以房屋作抵押申请贷款时最多只能取得相当于房房价值80%的贷款，而非原来的可以取得相当于房房价值85%的贷款;此外价格超过100万元的住宅申请贷款时，最多只能取得相当于房房价值75%的贷款，况且首付如果不超过20%，加拿大房贷暨房屋公司(CMHC)即不准投保。

　　在过去约20年内，与其它国家相比，加拿大的房价上升幅度超过国民收入增长幅度，主因是人口增长很快，又长期处于极低利率环境中。还有住宅供应量有限，特别是在大城市，也是诱因。

　　央行副行长谢伯瑞以温哥华为例说：“温哥华三面是大海，背后就是崇山峻岭，因此从1990年代初期起，新屋建造便是以共管公寓为主。我们目前在蒙特利尔和多伦多看到了类似现象。”

　　家庭资产净值243,800元

　　卑诗省非牟利机构信用辅导协会总裁及首席行政总监哈拿表示，当利息处于最低位，消费者需要谨慎考虑能否负担债务。他指出，当家庭债务水平持续上升，促使国民处于危险境况;如果他们管理债务感到吃力，一旦遇到外来因素的影响，例如利息上调或失业，将会令更多人面临经济困境。

　　加拿大统计局昨天公布的资料，整体而言，在第二季度本国家庭在信贷市场负债达到1,874兆，较上一季增加1.8%，而可支配收入只较上一季增加0.8%。家庭资产净值在第二季也有上升，虽然不及债项快，但3月至6月间上升0.9%;房产价值上调1.8%，但金融资产如股票等下跌0.1%。按人均计算，家庭资产净值增至243,800元。

　　满地可银行资本市场高级经济分析师韦尔斯称，由此可见，加拿大人对负债感到吃力，他们负起所有债务的能力，令人感到担忧。在负担债务的成本，即债项服务对可支配收入上调0.2%，达至14.1%，在过去10年来轻微上升。